صندوق‌های طلا در خط‌مقدم بازدهی
صندوق‌های کالایی در هفته‌ای که گذشت با ثبت بازدهی 01/2درصدی، در صدر جدول بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری قرار گرفتند. این رشد قابل توجه بیش از هر چیز تحت تاثیر افزایش قیمت طلا در بازار داخلی و استقبال سرمایه‌گذاران از صندوق‌های مبتنی بر این فلز گرانبها بوده است. در حالی که اونس جهانی طلا طی روزهای اخیر در یک روند افزایشی اما متعادل قرار داشت، افزایش نرخ طلا در کشور با شیب تندتری همراه شد. این اختلاف رشد بین بازار جهانی و داخلی، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد و منجر به ورود نقدینگی جدید و تاریخ‌ساز به صندوق‌های کالایی شد. در میان این صندوق‌ها، پنج صندوق زرفام، گنج، عیار، کهربا و طلا توانستند در بازه یک ساله، بهترین بازدهی را برای سرمایه‌گذاران خود به ثبت برسانند. این به دلیل ماهیت امن و تورم‌گریز این فلز زرد، در شرایطی که بازارهای مالی با نوسان مواجه می‌شوند، بیش از سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری مورد توجه قرار می‌گیرد.
افزایش تقاضا برای طلا در بازار داخلی، علاوه بر عوامل اقتصادی و نرخ ارز، تحت تاثیر نگرانی‌های سرمایه‌گذاران نسبت به تحولات کلان اقتصادی و سیاسی نیز بوده است. تجربه نشان داده در چنین شرایطی، طلا به عنوان یک دارایی امن عمل کرده و سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به سمت آن حرکت می‌کنند. در نتیجه انتظار می‌رود در صورت تداوم این روند، صندوق‌های کالایی همچنان عملکرد مثبت خود را حفظ کنند و به عنوان یکی از جذاب‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری در هفته‌های آینده باقی بمانند.
مختلط‌ها؛ پلی میان ریسک و بازدهی
صندوق‌های مختلط در هفته‌ای که گذشت عملکردی نسبتا مثبت داشتند و توانستند با ثبت بازدهی 58/0درصدی، در مقام دوم قرار بگیرند. این صندوق‌ها به دلیل ترکیب دارایی‌های متنوع شامل سهام و اوراق با درآمد ثابت، همواره به عنوان گزینه‌ای میان‌رده بین صندوق‌های سهامی و درآمد ثابت شناخته می‌شوند. ویژگی اصلی این صندوق‌ها، ایجاد تعادل بین ریسک و بازدهی است که باعث می‌شود در شرایط نوسانی بازار، عملکردی متعادل‌تر از سایر صندوق‌ها داشته باشند. در میان صندوق‌های مختلط، پنج صندوق هیبرید، مختلط کاریزما، اعتماد تمدن، صنوین و آسام توانستند در بازه یک ساله بهترین بازدهی را برای سرمایه‌گذاران خود به ثبت برسانند. عملکرد مثبت این صندوق‌ها نشان‌دهنده توانایی آنها در مدیریت بهینه دارایی‌ها و بهره‌گیری از فرصت‌های موجود در بازار سرمایه است. با توجه به روند فعلی بازار و نوساناتی که در شاخص‌های کلان اقتصادی دیده می‌شود، به نظر می‌رسد صندوق‌های مختلط همچنان بتوانند گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذارانی باشند که به دنبال کسب سود متعادل با سطح ریسک کنترل‌شده هستند. این صندوق‌ها می‌توانند در هفته‌های آینده نیز همچنان روندی پایدار و مثبت را تجربه کنند.
ساحل امن درآمد ثابت‌ها
صندوق‌های درآمد ثابت که از کم‌ریسک‌ترین انواع سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه هستند، برای سرمایه‌گذارانی با دیدگاه محافظه‌کارانه انتخابی جذاب محسوب می‌شوند. این صندوق‌ها با استفاده از اوراق بدهی، سپرده‌های بانکی و سایر ابزارهای مالی کم‌ریسک، بازدهی‌های باثباتی را به سرمایه‌گذاران خود ارائه می‌دهند. در هفته‌ای که گذشت، صندوق‌های درآمد ثابت بازدهی 56/0درصدی را به ثبت رساندند که نشان‌دهنده عملکرد مثبت این گروه در شرایط نسبتا نه چندان آرام بازار بود. این دسته از صندوق‌ها به دلیل عملکرد باثبات و کم‌ریسک خود، در میان افرادی که به دنبال حفظ سرمایه خود هستند، محبوبیت زیادی دارند. علاوه بر این، با توجه به شرایط اقتصادی کشور و نوسانات موجود در بازارهای دیگر، صندوق‌های درآمد ثابت به عنوان گزینه‌ای امن برای سرمایه‌گذاری‌های میان‌مدت و بلندمدت شناخته می‌شوند. در میان این صندوق‌ها، آسامید، کیان، فاخر، نشان و اعتبار بهترین عملکرد را در یک سال گذشته به ثبت رسانده‌اند و نه فقط در کوتاه‌مدت بلکه در بلندمدت نیز سربلند شدند.
شاخصی‌ها؛ مسیر پنهانی رشد!
صندوق‌های شاخصی در هفته‌ای که گذشت با ثبت بازدهی 51/0درصدی، عملکردی متعادل و همچنین برتر از شاخص کل بورس را به نمایش گذاشتند. این صندوق‌ها که استراتژی سرمایه‌گذاری خود را بر اساس شاخص‌های مرجع بازار تنظیم می‌کنند، به طور معمول در روندهای صعودی و نزولی بازار حرکت مشابهی را تجربه می‌کنند. در هفته‌ای که شاخص کل بورس رشد ضعیفی را پشت‌سر گذاشت، صندوق‌های شاخصی نیز توانستند بازدهی متوسط اما پایدار را به دست آورند. این نوع از صندوق‌ها برای سرمایه‌گذارانی که تمایل دارند بدون انتخاب مستقیم سهام، بازدهی متناسب با روند کلی بازار داشته باشند، گزینه‌ای جذاب محسوب می‌شوند. صندوق‌های شاخصی با تنوع در سبد سهام خود، ریسک کمتری را نسبت به صندوق‌های سهامی به سرمایه‌گذاران منتقل می‌کنند و امکان کسب بازدهی منظم‌تر را فراهم می‌آورند. در میان صندوق‌های شاخصی، کاردان، وبازار، فیروزه و آرام به عنوان برترین‌های بازدهی سالانه شناخته شدند و توانستند در بلندمدت نیز بازدهی قابل قبولی را تجربه کنند. با توجه به شرایط فعلی بازار، انتظار می‌رود این صندوق‌ها همچنان به روند متعادل خود ادامه دهند و برای کسانی که به دنبال حفظ سرمایه در برابر نوسانات بازار هستند، انتخاب مناسبی باقی بمانند.
صندوق‌های بازارگردانی؛ حافظان ثبات
صندوق‌های بازارگردانی در هفته گذشته با ثبت بازدهی 24/0درصدی، عملکردی متعادل و پایدار بر جای گذاشتند. این صندوق‌ها که به طور عمده با هدف حفظ تعادل در عرضه و تقاضای بازار فعالیت کرده، در شرایط نوسانی بازار و تغییرات شدید قیمت‌ها نقش حیاتی ایفا می‌کنند. از آنجایی که صندوق‌های بازارگردانی به طور معمول به خرید و فروش مداوم سهام برای جلوگیری از نوسانات زیاد و ایجاد ثبات در بازار می‌پردازند، معمولا بازدهی کمتری نسبت به صندوق‌های دیگر دارند. با این حال، این صندوق‌های تعادل‌دوست، به عنوان یک ابزار مهم برای حفظ نقدینگی و کنترل عرضه و تقاضا در بازار سرمایه شناخته می‌شوند .در میان این صندوق‌های بازارگردانی، صبا نیک، حامی اول، گندم، نهایت اندیش اقتصاد بیدار و توسعه ملی توانستند بیشترین بازدهی سالانه را به ثبت برسانند. این صندوق‌ها با استراتژی‌های دقیق و مدیریت مطلوب، توانستند از نوسانات بازار به نفع سرمایه‌گذاران بهره‌برداری کنند و به بازدهی‌های مطلوب دست یابند.
بازار در قبضه پتروشیمی‌ها
صندوق‌های بخشی در هفته گذشته با بازدهی
3/0درصدی رشدی نسبتا آرام داشتند که این میزان رشد در مقایسه با برخی دیگر از دسته‌های سرمایه‌گذاری، ملایم‌تر به نظر می‌رسد. با این حال، یکی از مهم‌ترین رویدادهای بازار در این مدت، بازگشایی نمادهای پتروشیمی بود که به طور قابل توجهی بر صندوق‌های مرتبط با این گروه تاثیر گذاشت. بسیاری از نمادهای پتروشیمی، ازجمله آریا، نوری، بوعلی و شبندر، در ساعات ابتدایی معاملات به سرعت دامنه نوسان خود را پر کردند و به صف خرید رسیدند. این روند افزایشی نشان‌دهنده استقبال شدید سرمایه‌گذاران از این گروه بود. به دنبال این رشد قیمتی، صندوق‌های پتروشیمی نیز شاهد رشد چشمگیری در عملکرد خود بودند. در این گروه، صندوق‌های سمان، پتروصبا، پتروما، دارایکم و پتروداریوش بیشترین بازدهی سالانه را ثبت کردند و به انتخاب‌های پرطرفداری برای سرمایه‌گذاران تبدیل شدند. توجه به این نکته که صندوق‌های پتروشیمی در این دوره با استقبال بسیار خوبی از سوی سرمایه‌گذاران روبه‌رو شدند، به وضوح نشان‌دهنده تاثیر مستقیم وضعیت بازار این صنایع بر روند صندوق‌هاست. از آنجایی که پتروشیمی‌ها به عنوان یکی از مهم‌ترین و سودآورترین بخش‌های بازار سرمایه شناخته می‌شوند، بازگشایی نمادهای این گروه و تاثیرات مثبت آن بر صندوق‌ها، می‌تواند یک شاخص مهم برای سرمایه‌گذاران باشد تا در انتخاب این صندوق‌ها دقت بیشتری داشته باشند. در این شرایط، صندوق‌های پتروشیمی به دلیل بازدهی مناسب و پتانسیل رشد بیشتر، در کانون توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران قرار گرفته‌اند.
املاک و مستغلات در سکوت رکود
صندوق‌های املاک و مستغلات در هفته گذشته با ثبت بازدهی 14/0درصدی، عملکرد رکودی قابل توجهی داشتند. این دسته از صندوق‌ها به طور معمول به عنوان گزینه‌هایی با ریسک کمتر شناخته می‌شوند چراکه سرمایه‌گذاری آنها در املاک و مستغلات متمرکز است و عمدتا از طریق رشد ارزش دارایی‌های ملکی به دنبال کسب سود هستند. در شرایطی که بازارهای دیگر با نوسانات شدید و غیرقابل پیش‌بینی مواجه‌اند، صندوق‌های املاک در بلندمدت می‌توانند گزینه‌های جذاب و باثباتی برای سرمایه‌گذاران باشند. این صندوق‌ها معمولا در بازه‌های زمانی طولانی‌تر روند رو به رشدی را تجربه می‌کنند چراکه رشد قیمت‌های مسکن و املاک می‌تواند موجب افزایش ارزش دارایی‌ها و سودآوری این صندوق‌ها شود. از میان صندوق‌های موجود در این دسته، صندوق‌های ارزش مسکن، دانیک، امین شهر، مالک آتیه و کلید به عنوان برترین صندوق‌ها از نظر عملکرد سالانه شناخته شده‌اند. این صندوق‌ها توانسته‌اند در سال‌های گذشته بازدهی مناسبی به سرمایه‌گذاران خود ارائه دهند و در زمان‌هایی که سایر بازارها با چالش مواجه می‌شوند، گزینه‌های پایداری برای سرمایه‌گذاری محسوب شوند. در مجموع، صندوق‌های املاک و مستغلات اگرچه در کوتاه‌مدت نوسانات کمی دارند اما در بلندمدت می‌توانند بازدهی مناسبی به همراه داشته باشند. شایان ذکر است که با توجه به رکود موجود در بازار مسکن کشور، سرمایه‌گذاران این صندوق‌ها مدت‌هاست که منتظر کسب بازدهی مناسب و قابل قبولی از این صندوق‌ها هستند اما همچنان این مهم محقق نشده و به نظر می‌رسد که صندوق‌های املاک و مستغلات در مقطع رکودی بازار مسکن گرفتار شده‌اند.
صندوق‌های سهامی در بحران نوسانات
صندوق‌های سهامی که به طور مستقیم تحت تاثیر تغییرات بازار سرمایه قرار دارند، در هفته‌ای که گذشت تنها 09/0درصد بازدهی هفتگی کسب کردند. این میزان بازدهی کم‌جان، نشان‌دهنده نوسانات شدید و پیچیدگی‌های بازار سرمایه در این مدت است که باعث شده صندوق‌های سهامی نتوانند رشد قابل توجهی داشته باشند. هرچند این رشد همپای افزایش شاخص کل در هفته است اما با توجه به عملکرد هفته ماقبل و محافظت سهامی‌ها از دارایی‌های سرمایه‌گذاران در مقابل افت شاخص کل، انتظار می‌رود این صندوق‌ها با انتخاب دقیق نمادها، از رشد بازار سرمایه پیشی بگیرند و از افت آن، جا بمانند. صندوق‌های سهامی معمولا زمانی بهترین عملکرد را دارند که بازار در حال رشد و ثبات باشد اما در مواقعی که بازار به شدت نوسان دارد، این صندوق‌ها ممکن است بازدهی محدودی ارائه دهند. در این شرایط، مهم‌ترین ویژگی صندوق‌های سهامی، انتخاب مناسب سهام و مدیریت بهینه ریسک است. با این حال صندوق‌های جاودان، رشدی کیان، درسا، ثمین و آگاس با ثبت بهترین عملکرد سالانه، نشان‌دهنده آن هستند که ریسک‌دوست‌های بازار، در بلندمدت و در شرایط مساعدتر می‌توانند پتانسیل‌های رشد بیشتری از خود نشان دهند. این صندوق‌ها در دوره‌های مختلف توانسته‌اند به سرمایه‌گذاران خود سودهای مناسبی ارائه دهند و در صورت بهبود شرایط بازار، می‌توانند فرصتی عالی برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شوند.
اهرمی‌ها زیر فشار حباب منفی
صندوق‌های اهرمی که با استفاده از ابزارهای مالی پیچیده و اهرم‌های سرمایه‌گذاری، به دنبال دستیابی به بازدهی بالاتر از سایر صندوق‌ها هستند، در هفته‌ای که گذشت با عملکردی ضعیف روبه‌رو شدند. این صندوق‌ها در شرایط بازارهای نوسانی معمولا تحت تاثیر تغییرات شدید قیمت‌ها قرار می‌گیرند و به همین سبب، در هفته اخیر با بازدهی منفی 66/0درصدی مواجه شدند. به طور کلی، صندوق‌های اهرمی به دلیل ویژگی‌های خاص خود و ریسک بالاتری که دارند، می‌توانند بازدهی‌های بسیار خوبی را در شرایط مطلوب بازار به همراه داشته باشند اما در مواقعی که بازار تحت فشار قرار دارد، این ابزارهای مالی می‌توانند سبب تشدید زیان شوند. در این هفته، در حالی که سایر دسته‌های سرمایه‌گذاری عمدتا بازدهی مثبت داشتند، صندوق‌های اهرمی نتوانستند به روند صعودی سایر بخش‌ها بپیوندند. با این حال در بلندمدت این صندوق‌ها همچنان در برخی شرایط می‌توانند فرصت‌های جذابی برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر ایجاد کنند. در رالی بازدهی سالانه، صندوق‌های موج، شتاب، توان، اهرم و جهش به عنوان برترین‌ها در این مسابقه شناخته شدند و هنوز هم به عنوان گزینه‌های برجسته بین سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری بالا مطرح هستند.
آینده صندوق‌ها در دست سیاست
با توجه به نوسانات شدید بازار سرمایه و تاثیر عوامل کلان اقتصادی از جمله تغییرات در نرخ بهره، تصمیمات بانک مرکزی و تحولات سیاسی و اقتصادی جهانی، پیش‌بینی روند آتی صندوق‌های سرمایه‌گذاری کار دشواری است. به ویژه در شرایطی که بازار سهام و طلا تحت تاثیر تصمیمات اقتصادی داخلی و بین‌المللی قرار دارد، سرمایه‌گذاران باید به دقت روند بازارهای جهانی مانند نفت، طلا و ارزهای خارجی را دنبال کنند. تحولات اقتصادی داخلی نظیر سیاست‌های دولت، نرخ تورم و نرخ سود بانکی نیز می‌تواند تاثیرات زیادی بر انتخاب و تصمیمات سرمایه‌گذاران در خصوص صندوق‌ها داشته باشد. از سوی دیگر، با توجه به تنوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری، هر کدام از این صندوق‌ها می‌توانند در شرایط خاص بازار، فرصت‌های متفاوتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند. لذا سرمایه‌گذاران باید با استراتژی‌های هوشمندانه و شفاف، بر اساس تحلیل دقیق وضعیت اقتصادی و روندهای بازار، ورود و خروج از صندوق‌های سرمایه‌گذاری را به طور موثر مدیریت کنند تا بیشترین بهره‌برداری از شرایط موجود را داشته باشند.